絕世高手傅紅雪（狄龍）和燕南飛（羅烈）在比武過程中遭遇頂尖殺手的襲擊，他們躲過接二連三的暗算，終於從明月心的口中知曉了幕後黑手的真實身份，那就是妄圖稱霸武林的公子羽。為了對抗公子羽，二人結伴前往孔雀山莊去取兵器譜排名第一的孔雀翎，而得知消息的公子羽也再度派出殺手截殺二人…